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2分钟闪电翻倍!巨变将至?众机构缘何看好券商

2021年05月04日 07:40
作者:十字路口
来源: 东方财富研究中心

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【突发 2分钟闪电翻倍!巨变将至?众机构缘何看好券商】沉寂已久的券商股近期大消息连连,由于券商股被视作“牛市旗手”,这是否意味着市场将迎来红五月呢?4月30日傍晚,中国平安披露了关于参与方正集团重整进展的公告,此次重整中国平安拟收购的资产范围包括新方正集团下属医疗、金融、信息技术、教育、商贸及地产等板块的股权类、债权类及其他类资产,金融板块主要以方正证券、北大方正人寿保险为核心主体。


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  沉寂已久的券商股近期大消息连连,由于券商股被视作“牛市旗手”,这是否意味着市场将迎来红五月呢?

  01

  一则公告引发2分钟翻倍

  4月30日傍晚,中国平安披露了关于参与方正集团重整进展的公告,此次重整中国平安拟收购的资产范围包括新方正集团下属医疗、金融、信息技术、教育、商贸及地产等板块的股权类、债权类及其他类资产,金融板块主要以方正证券、北大方正人寿保险为核心主体。

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  同日港股上市的方正控股也公告称,公司于2021年4月30日收到北大方正集团有限公司管理人的告知函,称珠海华发集团有限公司(代表珠海国资)、中国平安保险(集团)股份有限公司及深圳特发集团有限公司以及其指定的实体(重整投资者)已于2021年4月30日与北大方正等五家公司订立重整投资协议。重整投资协议已于本公告日期开始生效。

  5月3日港股开市,方正控股开盘仅2分钟,就暴涨102%,最高见1.06港元,收盘有所回落,但涨幅仍高达85%,总市值飙升至10亿港元。

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  公开资料显示,方正控股是方正集团全资子公司北大方正信息产业集团的旗下公司,持有公司30.6%的股权,主要从事字库版权业务、印刷业务和媒体业务及网络出版四大业务方向。

  本次方正集团获平安入主,持股超50%,同时北大方正信息产业集团的主要股东也将变为中国平安

  02

  想象空间打开有股民期待数板

  而方正控股突发暴涨,令同属方正集团的方正证券也打开了想象空间。有市场消息称,平保已经对方正证券进行尽职调查,并考虑将旗下平安证券与方正证券合并,有望跻身内地十大券商之一。

  对此有分析认为,平安此次入主,主要看中的的是大健康和大金融板块,不属于这两者的方正控股都能暴涨,那么隶属大金融板块的方正证券的涨幅空间究竟多大,值得期待。

  而五一假期前的最后一天4月30日,方正证券尾盘也确实出现了异动,最后十分钟内股价快速拉升,跌幅迅速收窄。

  5月3日在方正证券吧里面,网友情绪普遍乐观,有股民表示,猜猜接下来开盘之后会有几个一字板?

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  分析人士认为,此前关于券商并购的传闻已经有许多,比如太平洋证券、第一创业证券、国盛金控、新时代证券、国金证券长江证券、国融证券、金元证券等。这些券商也都出现过绯闻对象,从业内的消息来看,有的券商甚至已经发展到报价谈判阶段。若券业并购整合的传闻持续出现,必然会引爆一波结构性行情。

  03

  券商股大消息频现:大股东增持+再融资

  而除了平安、方正可能合并以外,券商板块也有其他大消息。

  首先是中信证券第一大股东中信有限的一致行动人中信股份于2021年3月22日至4月29日期间,通过集中竞价交易方式合计增持该公司2.59亿股H股股份,累计增持股份数已达到中信证券已发行股份的2%。两次增持之后,中信股份累计耗资44亿至46亿港元,这增持额度被视作超级大手笔!

  其次是天风证券定增。4月30日晚间,天风证券发布公告称,该公司非公开发行已于中国结算完成股权登记,募资金额为81.8亿元(含发行费用)。

  除了天风,目前还有6家券商增发正在推进中,分别是浙商证券国联证券华创阳安东兴证券湘财股份国海证券,预计累计募集资金近450亿元。

  有分析指出,以天风为代表的券商若融资成功,显然会大幅提升整个证券行业的资本实力。这对于金融三大行业(银行保险、证券)中处于弱势地位,但负担最轻的券商来说,或会迎来市场的重估机会。

  04

  众机构缘何看好券商

  而低估值是近期多家机构发布研报看好证券板块的主要原因。

  中金公司指出,券商板块已具左侧配置价值;内部估值分化,布局超跌头部公司。当前A股券商指数交易于1.6倍静态PB、处于过去十年估值的17%分位;H股券商交易于0.8xP/B、处于历史9%分位。板块估值或难回到2018年绝对低位水平、且A股指数相较于2020年5月低点下行空间仅7%,当前估值已具备吸引力。

  东方证券则表示,券商板块当前投资情绪持续处于历史冰点区间,部分标的配置的性价比在持续提升,建议适时把握左侧低位布局良机。

  广发证券非银团队最近发布研报称,券商资产质量提升,板块估值具备较强安全边际。券商板块当前估值已处近3年较低位置区间,具备较强安全边际。

  中金公司建议左侧布局券商股,三条逻辑选股:

  1)强者愈强下(更强的盈利增长、稳健且高水平的ROE、业务竞争力持续强化)头部溢价持续提升;

  2)估值超跌、基本面扎实的大型券商,华泰/国泰君安

  3)受益于居民资产配置及机构化发展,大资管业务贡献明显且竞争力突出、有望推动集团重估的特色券商。此外,兼并收购及协同发展有望成为行业战略发展期重要主题,部分存在股权变更及集团协同的预期券商表现较为活跃。

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  A股能否上演红五月行情?

  券商股向来有“牛市旗手”之称,但A股传统上也有“五穷六绝七翻身”之说,那么假如五月券商股有望起一波行情,是否有望带领A股逆袭,上演红五月行情呢?

  乐观派:五月不穷逢低做多

  兴业证券全球张忆东表示,不论是A股还是港股,3月中旬开始构筑的股市黄金坑(2021年上半年重要的底部区域)4月底基本构建完成,最迟5月中旬有望出现新的上行行情,不是类似年初的吹泡沫拉高估值式的行情,而是聚焦盈利增长以及估值性价比的行情,更需要体现投资研究的专业能力。

  张忆东认为,进攻的方向主要立足业绩驱动的机会。A股聚焦制造业的朱格拉周期,港股聚焦业绩高增长且性价比合适的新经济龙头(较高性价比的互联网龙(22, 0.20, 0.92%)头、医美和潮文化等新兴消费、物业、医药、品牌纺织服装、教育等)。

  次要方向精选周期股,结构性行情聚焦美国复苏、通胀以及中国“十四五规划”和碳中和,智能制造、半导体等先进制造业核心资产值得淘金。

  张忆东并表示,立足深度价值,防守反击,包括有能力和有意愿释放利润的国企龙头、券商、银行、地产、保险等。

  海通证券也持类似偏乐观的观点。海通证券表示,市场自2月18日以来进入中期调整已经持续了已经持续了两个多月时间,根据一轮中期调整一般持续2-3个月的规律来看,市场中期调整或已进入尾声阶段,其中创业板指已经率先结束了中期调整,沪指离调整结束也指日可待。

  谨慎派:五月仍需耐心等待

  当然对于5月走势,也有机构持不同观点。比如招商证券最新研报认为,在流动性中性偏紧及经济增速面临回落的大环境下,市场仍较难出现趋势性的大级别反弹,但自前期估值回调后,安全边际较前几个月已有明显抬升,因此,5月市场仍是中期耐心调整持仓结构的时间窗口。

  平安证券表示,制造业投资难以明显向好,居民车、房消费意愿回落,支持4月流动性宽松的“第二条路径”或将在5月延续。5月信贷增速将继续回落,利好银行间流动性。策略上,二季度震荡市观点不变,就5月而言调整即是买入机会,对资金面不用过于悲观。

(文章来源:东方财富研究中心)

(原标题:突发 2分钟闪电翻倍!巨变将至?)

(责任编辑:DF142)

 
 
 
 

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